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(Frage) beantwortet  | | Datum: | 19:27 Do 14.01.2010 | | Autor: | tanja24 |
| Aufgabe | Eine festverzinsliche Anleihe im Nennwert von 100 € wird mit einem Kupon von 5,5% p.a.
und einem Rücknahmekurs von 104% bei einer Laufzeit von 20 Jahren ausgegeben.
Die Anleihe wird unmittelbar nach der achten
> Kuponzahlung verkauft.
> (i) Berechnen Sie den entsprechenden Kaufpreis unter der
> Annahme, dass der
> Marktzinssatz 6% beträgt.
> (ii) Wie hoch müsste der Marktzinssatz sein, damit der
> Kaufpreis 94,5 € betragen würde?
> (iii) Die Anleihe zu Beginn der Laufzeit wurde zu einem
> Kurs von 94,5% gekauft.
> Unmittelbar nach der achten Kuponzahlung wird sie zu einem
> Kurs von 96% verkauft.
> Berechnen Sie jeweils die Rendite, die sich bei diesem
> Verkauf für den Verkäufer und für
> den Käufer ergibt. |
Hilfe! Eigentlich bin ich ja nicht blöd, für (i) habe ich für C 99,40 € herausbekommen! Aber für Aufgabe (ii) da komme ich nicht weiter. ich bekomme einfach den i eff nicht heraus, da ich nicht in der Lage bin, die Formel umzustellen! Mein Ansatz:
94,5 = 5,5 * q²⁰ - 1/q - 1*1/q²⁰+95,51/q²⁰
lieg ich richtig?
Ich habe diese Frage in keinem Forum auf anderen Internetseiten gestellt.
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(Antwort) fertig  | | Datum: | 10:10 Fr 15.01.2010 | | Autor: | Josef |
Hallo tanja,
> Eine festverzinsliche Anleihe im Nennwert von 100 € wird
> mit einem Kupon von 5,5% p.a.
> und einem Rücknahmekurs von 104% bei einer Laufzeit von
> 20 Jahren ausgegeben.
> Die Anleihe wird unmittelbar nach der achten
> > Kuponzahlung verkauft.
> > (i) Berechnen Sie den entsprechenden Kaufpreis unter
> der
> > Annahme, dass der
> > Marktzinssatz 6% beträgt.
> > (ii) Wie hoch müsste der Marktzinssatz sein, damit
> der
> > Kaufpreis 94,5 € betragen würde?
> > (iii) Die Anleihe zu Beginn der Laufzeit wurde zu
> einem
> > Kurs von 94,5% gekauft.
> > Unmittelbar nach der achten Kuponzahlung wird sie zu
> einem
> > Kurs von 96% verkauft.
> > Berechnen Sie jeweils die Rendite, die sich bei diesem
> > Verkauf für den Verkäufer und für
> > den Käufer ergibt.
> Hilfe! Eigentlich bin ich ja nicht blöd, für (i) habe ich
> für C 99,40 € herausbekommen!
Ich erhalte für [mm] C_0 [/mm] = 97,80 €. Habe ich mich verrechnet?
Ich bin von einer Restlaufzeit von 12 Jahren ausgegangen.
> Aber für Aufgabe (ii) da
> komme ich nicht weiter. ich bekomme einfach den i eff nicht
> heraus, da ich nicht in der Lage bin, die Formel
> umzustellen! Mein Ansatz:
>
> 94,5 = 5,5 * q²⁰ - 1/q - 1*1/q²⁰+95,51/q²⁰
>
> lieg ich richtig?
>
Wie kommst du auf 95,51?
Auch hier gehe ich von einer Restlaufzeit von 12 Jahren aus.
Aufgabe ii bezieht sich auf i, oder?
Die Gleichung lautet dann:
94,5 = [mm] 5,5*\bruch{1}{q^{12}}*\bruch{q^{12}-1}{q-1} [/mm] + [mm] \bruch{104}{q^{12}}
[/mm]
Viele Grüße
Josef
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