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(Frage) beantwortet  | | Datum: | 19:45 Sa 07.03.2009 | | Autor: | tynia |
| Aufgabe | Für eine Auswahl von mehreren risikobehafteten Anlagen ist in der folgenden Grafik der Rand der zugehörigen Portfolio-Fläche im Rendite-Risiko-Diagramm gemäß dem Standard-Markowitz-Modell skizziert; dabei bezeichne wie üblich [mm] \mu [/mm] den Rendite-Erwartungswert der betrachteten Anlageperiode und [mm] \sigma [/mm] die zugehörige Rendite-Standardabweichung; [mm] r_{0 }sei [/mm] der risikolose Zinssatz, zu dem sowohl Kapital angelegt als auch aufgenommen werden kann.
a) Zeichnen Sie den neuen effizienten Rand, der sich unter Einbeziehung der risikolosen Anlage zum Zinssatz [mm] r_{0} [/mm] ergibt, in das Diagramm ein. Wie bezeichnet man die sich ergebende Linie (einschließlich Verschuldungsmöglichkeit zum Zinssatz [mm] r_{0}) [/mm] im Rahmen des Capital Asset Pricing Modells?
b)Stellen Sie, unter Einführung geeigneter und zu erläuternder Bezeichnungen, eine be-schreibende Gleichung für diesen neuen effizienten Rand auf. Wie groß ist das Sharpe Ratio für die Rendite-Risiko-Kombinationen auf dem neuen effizienten Rand? |
Hallo. Ich hoffe mir kann jemand bei dieser Aufgabe helfen.
Zu Aufgabenteil a habe ich nur folgendes Bild:
[Dateianhang nicht öffentlich]
Vielleicht kann mir jemand sagen, was ich hier machen soll? Wo befindet sich nun der neue effiziente Rand? Ich habe echt keine Ahnung.
Danke schonmal im Voraus für eure Hilfe
Dateianhänge:
Anhang Nr. 1 (Typ: jpg) [nicht öffentlich]
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Hallo Tina,
> Für eine Auswahl von mehreren risikobehafteten Anlagen ist
> in der folgenden Grafik der Rand der zugehörigen
> Portfolio-Fläche im Rendite-Risiko-Diagramm gemäß dem
> Standard-Markowitz-Modell skizziert; dabei bezeichne wie
> üblich [mm]\mu[/mm] den Rendite-Erwartungswert der betrachteten
> Anlageperiode und [mm]\sigma[/mm] die zugehörige
> Rendite-Standardabweichung; [mm]r_{0 }sei[/mm] der risikolose
> Zinssatz, zu dem sowohl Kapital angelegt als auch
> aufgenommen werden kann.
>
> a) Zeichnen Sie den neuen effizienten Rand, der sich unter
> Einbeziehung der risikolosen Anlage zum Zinssatz [mm]r_{0}[/mm]
> ergibt, in das Diagramm ein. Wie bezeichnet man die sich
> ergebende Linie (einschließlich Verschuldungsmöglichkeit
> zum Zinssatz [mm]r_{0})[/mm] im Rahmen des Capital Asset Pricing
> Modells?
>
> b)Stellen Sie, unter Einführung geeigneter und zu
> erläuternder Bezeichnungen, eine be-schreibende Gleichung
> für diesen neuen effizienten Rand auf. Wie groß ist das
> Sharpe Ratio für die Rendite-Risiko-Kombinationen auf dem
> neuen effizienten Rand?
> Hallo. Ich hoffe mir kann jemand bei dieser Aufgabe
> helfen.
> Zu Aufgabenteil a habe ich nur folgendes Bild:
>
> [Dateianhang nicht öffentlich]
>
> Vielleicht kann mir jemand sagen, was ich hier machen soll?
> Wo befindet sich nun der neue effiziente Rand? Ich habe
> echt keine Ahnung.
>
> Danke schonmal im Voraus für eure Hilfe
Kleiner Tipp: Den neuen effizienten "Rand" hast du schon in Form der roten Linie in die Grafik eingezeichnet. Diese heißt Kapitalmarktlinie (Capital Market Line = CMCL) und stellt den Zusammenhang zwischen Risiko und zu erwartender Rendite eines Portfolios dar. Hierbei bietet sich dem Anleger nicht nur die Möglichkeit in risikobehaftete Anlagemöglichkeiten (Eierschalen-Kurve), sondern auch in eine risikolose Anlagemöglichkeit (z.B. Bundesschatzbriefe) am Kapitalmarkt zu investieren.
Die beschreibende Gleichung ist eine einfache lineare Funktion (y=mx+n) und kann mit Hilfe der gekennzeichneten prägnanten Punkte hergeleitet werden.
Gruß,
Tommy
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(Frage) beantwortet | | Datum: | 09:04 Mo 09.03.2009 | | Autor: | tynia |
Danke erstmal. aber ich habe da noch eine Frage. In Aufgabenteil b ist ja gefragt, wie groß ist das Sharpe Ratio für die Rendite-Risiko-Kombinationen auf dem neuen effizienten Rand ist.
Das Sharpe Ratio einer optimalen Kapitalanlage entspricht ja unter den Voraussetzungen des CAPM der Steigung der Kapitalmarktline.
Die Formel dafür lautet: [mm] SR(R)=\bruch{E(R_{m})-r_{0}}{\sigma(R_{m})}
[/mm]
Ist das folgende Bild richtig?
[Dateianhang nicht öffentlich]
Dateianhänge:
Anhang Nr. 1 (Typ: jpg) [nicht öffentlich]
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> Danke erstmal. aber ich habe da noch eine Frage. In
> Aufgabenteil b ist ja gefragt, wie groß ist das Sharpe
> Ratio für die Rendite-Risiko-Kombinationen auf dem neuen
> effizienten Rand ist.
>
> Das Sharpe Ratio einer optimalen Kapitalanlage entspricht
> ja unter den Voraussetzungen des CAPM der Steigung der
> Kapitalmarktline.
>
> Die Formel dafür lautet:
> [mm]SR(R)=\bruch{E(R_{m})-r_{0}}{\sigma(R_{m})}[/mm]
>
> Ist das folgende Bild richtig?
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> [Dateianhang nicht öffentlich]
![[daumenhoch]](/images/smileys/daumenhoch.gif "[daumenhoch]") So sieht es richtig aus.
Gruß,
Tommy
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